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La bourse n’est pas un jeu vidéo

Publié le 28 oct. 2020
par Fabien Major
La bourse n’est pas un jeu vidéo
  • Une nouvelle génération d’entreprises financières cible les jeunes investisseurs avec un marketing basé sur le divertissement et l’émotion.
  • Elles risquent malheureusement d’appauvrir leurs clients pour longtemps.

Essentiellement, ces institutions suggèrent d’investir dans ce qu’on aime.

  • Vous aimez les croisières? Allez hop, naviguez dans le sillage des actions de Carnival.
  • Vous aimez les tacos, la poutine et les souvlakis? Empiffrez-vous des titres du franchiseur en restauration MTY.
  • Vous aimez les voitures électriques? Branchez votre fonds d’urgence sur Tesla.

Le raisonnement vous apparaît simpliste?

C’est pourtant la base de la campagne publicitaire d’une jeune firme de courtage canadienne.

Cette plateforme, qui peine[PP1]  à rentabiliser ses activités de robot-conseiller, a pivoté récemment vers le courtage à escompte «sans frais» pour cibler les jeunes.

En analysant ce qui attire l’attention des petits investisseurs américains, cette jeune start-up a choisi d’imiter le modèle d’affaires du groupe américain Robinhood: elle offre comme un buffet à volonté les transactions boursières sur séance sans frais.

N’allez pas croire que je suis offusqué parce qu’ils offrent des transactions sans frais. Là n’est pas la question.

Mais il n’y a pas de repas gratuit. Encore moins en finance.

Si on ne vous facture aucuns frais de courtage, c’est parce que :

  • on peut prêter vos titres pour favoriser leur déconfiture avec les ventes à découvert du voisin ou d’un fonds spéculatif;
  • on charge des frais d’échange de devises à chaque opération;
  • et bien sûr, on espère faire des millions en intérêt avec la liquidité que les clients laissent dans leur encaisse.

Je suis surtout outré par des publicités qui invitent à investir dans «ce qu’on aime».

Ce n’est pas un conseil, ni même une idée parmi d’autres, c’est juste irresponsable.

L’investissement devient un jeu vidéo

2020 passera à l’histoire pour toutes sortes de raisons. Dans les cours de finance du futur, on fera sans doute le bilan de certaines débâcles boursières.

On y soulignera peut-être le rôle qu’on pu y jouer les tactiques de marketing douteuses et racoleuses de WealthSimple, Robinhood, E-Trade ou Charles Schwab, et leur propension à banaliser l’investissement pour rabaisser le geste au rang des jeux vidéo.

D’ailleurs l’interface de transactions de ces outils en ligne est maintenant agrémentée par des explosions et des feux d’artifice, pour stimuler les transactions. Ce phénomène pourrait expliquer en partie la montée fulgurante des titres technos cette année.   

Non, ce que vous aimez n’est pas toujours le reflet d’une saine gestion d’entreprise, ni de sa capacité à générer des profits. Encore moins de la possibilité que le titre boursier gagne en valeur à court ou long terme.

Investir n’est pas une affaire de croyance ni d’amour. C’est une affaire de «connaissances», de jugement, de prix, de valeur et… de temps. Que vous aimiez une compagnie ou pas, le marché s’en moque.

Au contraire, plus vous analysez une entreprise de façon rationnelle, sans y mêler vos sentiments, moins vous prenez de risque. Plus vous aiguisez votre jugement, plus vous améliorez la pertinence de vos décisions. Puis, investissez à bas prix au bon moment dans de bonnes entreprises générant de la valeur pour les actionnaires. Ensuite, le temps fera son œuvre – et, parfois, des chefs-d’œuvre.

Fabien Major
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Desjardins, la Caisse de dépôt et plusieurs autres investisseurs s’engagent à plus de diversité et d’inclusion dans la finance canadienne

Publié le 1er oct. 2020
  • 31 institutions canadiennes gérant 2300 milliards $ d’actifs reconnaissent «l’existence du racisme systémique et ses répercussions sur les communautés noires, autochtones et de couleur».
  • À travers la Déclaration des investisseurs canadiens sur la diversité et l’inclusion qu’elles viennent d’adopter, ces institutions promettent d’en faire plus au sein de leur organisation ainsi qu’auprès des entreprises présentes dans leurs portefeuilles.

Comment la position des banques centrales sur les taux d’intérêt vont vous affecter

Publié le 20 sept. 2020
  • La Réserve fédérale américaine, la Banque centrale européenne et la Banque du Canada ont tour à tour déclaré vouloir garder les taux d’intérêt bas au moins jusqu’en 2023.
  • Cette stratégie favorise l’embauche et l’investissement, mais elle risque de provoquer une hausse du coût de la vie.

La Fed et la BCE ont tenu à peu près les mêmes propos que la Banque du Canada, à la fin de la semaine dernière: des taux d’intérêt faibles sont le meilleur moyen de relancer rapidement l’économie.

Paradoxalement, le Canada et les États-Unis adoptent la même stratégie, mais pour des raisons opposées.

  • Aux États-Unis, l’endettement des ménages est à un niveau record et pourrait devenir insupportable si les taux d’intérêt grimpent.
  • Au Canada, les ménages sont moins endettés qu’au début de l’année, mais pas le gouvernement fédéral, dont l’intervention est jugée cruciale pour maintenir l’économie du pays à flot.
Alain McKenna
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Une fuite révèle le rôle des grandes banques dans le transfert de fonds suspects

Publié le 20 sept. 2020
  • Des documents secrets du gouvernement américain révèlent qu’entre 1999 et 2017 plus de 2000 milliards $ de fonds suspects ont circulé par l’intermédiaire des grandes banques.
  • JPMorgan, HSBC, Standard Chartered, Deutsche Bank et la Bank of New York Mellon ont continué à faire des affaires avec des clients douteux, même après avoir été sanctionnées par les autorités américaines sur leur laxisme à l’égard du blanchiment d’argent.

Les feux de forêt dans l’Ouest pourraient dégénérer en crise financière mondiale

Publié le 14 sept. 2020
  • Les incendies affectent la valeur des immeubles, le tourisme et le commerce sur la Côte ouest et ils vont peser lourd sur l’économie mondiale, dit la Commission des contrats à terme sur marchandises américaines.
  • «Tout comme la hausse du niveau des mers ou la récurrence des ouragans, cela va affecter le portefeuille des grands investisseurs, ce qui aura un effet déstabilisant sur la finance mondiale», résume l’organisme américain.

Tenez-vous loin de l’argent chinois, dit le patron de la Banque Nationale

Publié le 14 sept. 2020
  • «Ça va vous mettre des bâtons dans les roues, on va vous poser plein de questions, vous aurez de la misère à vendre vos produits aux États-Unis», a énuméré Louis Vachon en parlant des investissements chinois dans des entreprises d’ici lors d’une conférence technologique diffusée sur le web.
  • Ces propos font écho aux plaintes d’entrepreneurs canadiens qui déplorent le manque de respect de la Chine envers le droit international et la propriété intellectuelle.

Pour célébrer ses 90 ans, Warren Buffett a décidé de miser gros sur le Japon

Publié le 31 août 2020
Pour célébrer ses 90 ans, Warren Buffett a décidé de miser gros sur le Japon

(Wikimedia Commons)

  • Depuis un an, Berkshire Hathaway a investi 6,7 milliards $US pour acquérir environ 5% de chacune des cinq sociétés japonaises ayant la plus grande capitalisation boursière.
  • «J’espère que ça nous permettra dans l’avenir de créer des occasions qui nous seront mutuellement profitables», a dit Buffett, par communiqué.

Les Japonais ne sont pas friands d’investissements étrangers, mais Warren Buffett est un homme d’affaires vénéré dans la finance japonaise.

  • À la seule mention de ces investissements, la valeur des titres des cinq sociétés nippones impliquées a gagné entre 4 et 10 % à la Bourse de Tokyo, hier.
  • Selon les analystes, Buffett mise sur une diversification géographique afin de se prémunir d’un dollar américain qui pourrait s’affaiblir, compte tenu de la situation économique précaire des États-Unis.
Alain McKenna
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Il y a une pénurie de petit change aux États-Unis

Publié le 31 août 2020
  • Pour contrer une pénurie de monnaie suite à l’adoption généralisée du paiement électronique ou sans contact, des banques offrent 5% de remise à quiconque retourne son petit change.
  • Chez nous, le problème se trouve ailleurs: la Banque du Canada a plutôt observé une pénurie de billets de 50 dollars.

Vous voudrez probablement attendre encore quelques mois avant d’acheter un véhicule neuf

Publié le 30 août 2020
Vous voudrez probablement attendre encore quelques mois avant d’acheter un véhicule neuf

(Photo: Unsplash)

  • Plusieurs commerces qui ont été fermés pendant des mois tentent d’attirer les acheteurs en liquidant leur inventaire.
  • C’est tout le contraire qui se produit dans l’automobile: l’arrêt de la production mondiale pendant deux mois a créé une pénurie de véhicules, maintenant que les consommateurs sont de retour dans les salles d’exposition.

L’arrêt généralisé de la production et des ventes au printemps a réduit de beaucoup le volume de véhicules disponibles et a augmenté leur coût de mise en marché.

  • «On prévoit des augmentations du prix des voitures neuves en 2021», dit George Iny, directeur de l’Association des propriétaires d’automobiles (APA).
  • Les véhicules usagés ne seront pas plus abordables eux non plus, ajoute l’expert canadien: «le prix des autos d’occasion baissera seulement plus tard cet automne, quand la demande baissera.»

Contrairement à d’autres grandes crises passées, comme la récession de 2008-2009, les grands groupes automobiles ont cessé leurs activités assez tôt pour éviter une situation financière trop précaire.

  • Le gel complet des opérations a permis à plusieurs constructeurs de revoir leur catalogue et de couper la production de certains modèles et de miser sur une reprise des ventes en 2021 ou plus tard.
  • Ce délai crée une rareté qui fait monter les prix dans les véhicules les plus en demande, comme les VUS ou les camionnettes.

Alain McKenna
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La start-up de paiement montréalaise Nuvei se prépare à entrer en Bourse

Publié le 28 août 2020
La start-up de paiement montréalaise Nuvei se prépare à entrer en Bourse
  • La jeune pousse a mis au point une plateforme transactionnelle pour commerces et sites web qui accepte 450 méthodes de paiement et 150 devises différentes.
  • Une ronde de financement de 270 millions $ menée par la Caisse de dépôt en décembre dernier lui attribuait déjà une valorisation de 2 milliards $.

Telesat veut entrer en Bourse pour s’envoyer en orbite

Publié le 28 août 2020
Telesat veut entrer en Bourse pour s’envoyer en orbite
  • Le spécialiste ottavien des télécoms s’inscrirait en Bourse tôt en 2021 afin de financier le lancement de son service d’Internet haute vitesse Leo.
  • Telesat souhaite déployer 300 satellites pour rivaliser avec SpaceX et Amazon, dont les services Internet nécessiteront toutefois bien plus d’appareils en orbite.

En laissant tomber Exxon, l’indice Dow Jones prend un virage historique

Publié le 26 août 2020
En laissant tomber Exxon, l’indice Dow Jones prend un virage historique
  • Le pétrole ne compte plus que pour 2,1% du Dow, et devient du coup le moins important des 11 secteurs économiques suivis par le populaire indice new-yorkais. 
  • Originalement sous le nom de Standard Oil, Exxon Mobil est la dernière des sociétés à avoir fait partie du Dow Jones depuis sa création, en 1928.